申诉称号               中信银行股份有限公司                    主体与公开辟行A股可雷同公司债券                    被追踪债券及召募资金使用情况                    主体概况                    偿债环境                    资产创造能力                    偿债开端与欠债均衡                    外部支捏                    评级论断 议论电话：+86-10-67413300 客服电话：+ 86-4008-84-4008 传真：+86-10-67413555 Email: dagongratings@dagongcredit.com         地址：中国北京市海淀区西三环北路 89 番外文大厦 A 座 3 层                  公司网站：www.dagongcredit.com              中信银行主体与公开辟行 A 股可雷同公司债券 2024 年度追踪评级申诉            信用等第公告            DGZX-R【2024】00316    大公国外资信评估有限公司通过对中信银行股份有限公司及“中 信转债”的信用气象进行追踪评级，服气中信银行股份有限公司的主 体信用等第保管 AAA，评级瞻望保管踏实，“中信转债”的信用等第维 捏 AAA。    特此公告。                          大公国外资信评估有限公司                          评审委员会主任：                          二〇二四年五月十三日                                                 中信银行主体与公开辟行 A 股可雷同公司债券 2024 年度追踪评级申诉 评定等第                                                           主要不雅点 主体信用                                                             中信银行股份有限公司（以下简称“中信 追踪评级闭幕         AAA      评级瞻望                    踏实             银行”或“公司”）主要从事存贷款等交易银 前次评级闭幕         AAA      评级瞻望                    踏实                                                                行业务。追踪期内，公司市局势位仍然显赫， 债项信用                                                           融资渠谈丰富，资产质料赓续改善，风险对抗                     追踪                    前次     前次    债券      刊行额 年限                                              能力进一步增强，同期，公司是国内系统迫切                     评级                    评级     评级    简称      （亿元） （年）                     闭幕                    闭幕     时候                                                                性银行，需要时赢得中央政府支捏的可能性很  中信转债        400       6          AAA     AAA   2023.05                                                                大；但另一方面，公司进款踏实性仍有待加强，                                                                且跟着资金业务的拓展，公司成本满盈率水平  主要财务数据和缱绻（单元：亿元、%）       花式               2023             2022     2021          略有下落，改日靠近一定的成本补充需求。 总资产                  90,524.84 85,475.43 80,428.84                                                                上风与风险存眷 贷款及垫款总额              54,983.44 51,527.72 48,559.69 客户进款总额               53,981.83 50,993.48 47,365.84             主要上风/机遇： 通盘者职权                7,346.75      6,858.30     6,426.26                                                                ? 公司境表里分支机构粉饰凡俗，且存贷款业 营业收入                 2,058.96      2,113.92     2,045.57                                                                 务范围仍居于世界股份制交易银行前线，市 净利润                   680.62        629.50       563.77                                                                 局势位仍然显赫； 平均总资产陈诉率                   0.77          0.76      0.72 加权平均净资产收益率              10.80           10.80     10.73        ? 公司是公开市集一级交往商，且在 A 股及 H 不良贷款率                      1.18          1.27      1.39         股上市，可通过刊行债券和同行融资等方式 拨备粉饰率                 207.59        201.19       180.07         补充可用资金，融资渠谈丰富； 流动性比例（东谈主民币）              52.00           62.18     59.99        ? 公司不良贷款余额以及不良贷款率均赓续下 流动性粉饰率                167.48        168.03       146.59         降，资产质料赓续改善，且拨备粉饰水平继 中枢一级成本满盈率                  8.99          8.74      8.85                                                                 续上涨，风险对抗能力进一步增强； 一级成本满盈率                 10.75           10.63     10.88                                                                ? 公司是国内系统迫切性银行，对国内经济社 成本满盈率                   12.93           13.18     13.53 注：普华永谈中天司帐师事务所（突出普通合资）对中信银行                                                                 会发展和金融市集初始具有迫切影响，需要 看法的审计申诉；毕马威华振司帐师事务所（突出普通合资）对中 信银行 2023 年财务报表进行了审计，并出具了模范无保寄望见的                               主要风险/挑战： 审计申诉；从 2022 年第一季度起，中信银即将阿尔金银行纳入资 本并表范围（含各级成本满盈率、杠杆率缱绻）。                                                                ? 公司如期进款占比略有下落，进款踏实性仍                                                                 有待加强；                                                                ? 跟着资金业务的拓展，公司成本满盈率水平                                                                 略有下落，改日靠近一定的成本补充需求。 评级小组负责东谈主：李             喆 评 级 小 组 成 员 ：王亚楠 电话：010-67413300 传真：010-67413555 客服：4008-84-4008 Email：dagongratings@dagongcredit.com                            中信银行主体与公开辟行 A 股可雷同公司债券 2024 年度追踪评级申诉 评级模子打分表闭幕   本评级申诉所依据的评级方法为《交易银行信用评级方法》，版块号为 PF-SYYH-2022-V.6.1， 该方法已在大公官网公开表露。本次评级模子及闭幕如下表所示：                     评级要素                                      分数 要素一：资产创造能力                                                    6.67 （一）市集竞争力                                                      7.00 （二）运营能力                                                       6.10 （三）可捏续发展能力                                                    1.33 要素二：偿债开端与欠债均衡                                                 5.46 （一）盈利能力                                                       5.80 （二）资产质料                                                       6.35 （三）筹资能力                                                       7.00 （四）债务结构                                                       2.57 （五）保险能力分析                                                     4.87 诊治项                                                            无                   基础信用等第                                      aaa                     外部支捏                                       0                     模子闭幕                                      AAA 注：大公对上述每个缱绻皆成立了 1～7 分，其中 1 分代表最差情形，7 分代表最好情形。   评级模子所用的数据凭据公开贵府整理。   最终评级闭幕由评审委员会服气，可能与上述模子闭幕存在互异。 评级历史枢纽信息  主体评级     债项称号    债项评级      评级时候        花式组成员     评级方法和模子            评级申诉                                                   交易银行信用评级 AAA/踏实   中信转债      AAA     2023/05/12   王亚楠、文广垠                    点击阅读全文                                                   方法（V.6.1）                                                                    未查询到干系 AAA/踏实   中信转债      AAA     2018/12/18   李佳睿、李鹏飞   大公断级方法总论                                                                    公开表露信息                                                   行业信用评级方法 AAA/踏实     -        -      2010/02/11   孙华崑、张天宁                    点击阅读全文                                                   总论                    中信银行主体与公开辟行 A 股可雷同公司债券 2024 年度追踪评级申诉                     评级申诉声明   为便于申诉使用东谈主正确颐养和使用大公国外资信评估有限公司（以下简称“大公”）出具的本 信用评级申诉（以下简称“本申诉”），兹声明如下：   一、本申诉中所载的主体信用等第仅看成大公对中信银行股份有限公司及干系债项追踪评级使 用，未经大公书面同意，本申诉及评级不雅点和评级论断不得用于其他债券的刊行等证券业务行动。   二、评级对象或其刊行东谈主与大公、大令郎公司、大公控股股东过甚约束的其他机构不存在职何 影响本次评级客不雅性、落寞性、公谈性、审慎性的官方或非官方交往、处事、利益冲突或其他花样 的关联关系。   大公断级东谈主员与评级托付方、评级对象或其刊行东谈主之间，不存在影响评级客不雅性、落寞性、公 正性、审慎性的关联关系。   三、大公及评级花式组现实了尽责探询以及诚信义务，有充分事理保证所出具本申诉顺从了客 不雅、着实、公谈、审慎的原则。   四、本申诉的评级论断是大公依据合理的时刻表率和评级规范作念出的落寞判断，评级看法未因 评级对象或其刊行东谈主和其他任何组织机构或个东谈主的不妥影响而发生调动。   五、本申诉援用的贵府均为如故认真对外公布的信息，干系信息的正当性、着实性、准确性、 完好性均由信息公布方负责。大公对该部分贵府的正当性、着实性、准确性、完好性和有用性不作 任何昭示、示意的述说或担保。   由于信息公布方提供/公布的信息或贵府存在过失（如分歧法、不着实、不准确、不完好及无效） 而导致大公的评级闭幕或评级申诉不准确或发生任何其他问题，大公对此不承担任何包袱（不管是 对评级对象或其刊行东谈主或任何第三方）。   六、本申诉系大公基于评级对象过甚他主体提供材料、先容情况作出的预测性分析，不具有鉴 证及解说功能，不组成干系决策参考及任何买入、捏有或卖出等投资提出。该预测性分析受到材料 着实性、完好性等影响，可能与实质操办情况、实质兑付闭幕不一致。大公对于本申诉所提供信息 所导致的任何径直或转折的投资盈亏效果不承担任何包袱。   七、本次评级闭幕中的信用等第自本评级申诉出具之日起凯旋，中信银行主体信用等第有用期 至 2025 年 5 月 12 日（若受评债券在该日历前均不再存续，则有用期至受评债券到期日），债券信 用等第有用期为受评债券存续期。在有用期限内，大公将凭据需要对评级对象或其刊行东谈主进行如期 或不如期追踪评级，且有权凭据后续追踪评级的论断，对评级对象作念出保管、变更或间隔信用等第 的决定并实时对外公布。   八、本申诉版权属于大公通盘，未经授权，任何机构和个东谈主不得复制、转载、出售和发布；如引 用、刊发，须注明出处，且不得误解和批改。                           中信银行主体与公开辟行 A 股可雷同公司债券 2024 年度追踪评级申诉     追踪评级施展       凭据大公承作念的中信银行股份有限公司存续债券信用评级的追踪评级安排，大公对评级对象的 操办和财务气象以及现实债务情况进行了信息汇集和分析，并联结其外部操办环境变化等成分，得 出追踪评级论断。       本次追踪评级为如期追踪。     被追踪债券及召募资金使用情况       本次追踪债券概况及召募资金使用情况如下表所示：     表 1 本次追踪债券概况及召募资金使用情况（单元：亿元）     债券简称   刊行额度   债券余额      刊行期限          召募资金用途          弘扬情况                                       用于支捏中信银行改日业务发展，     中信转债     400  134.06              在可转债转股后按照干系监管要                                       求用于补充中枢一级成本     数据开端：凭据公开贵府整理     主体概况       放置 2023 年末，公司股本为 489.67 亿元，其中前十大股东意象捏股比例为 96.89%（见附件 1- 暨控股股东变更的公告》称，中国中信有限公司（以下简称“中信有限”）无偿划转至中国中信金融 控股有限公司（以下简称“中信金控”）的公司 A 股股份 28,938,928,294 股、H 股股份 2,468,064,479 股已永诀于 2023 年 4 月 27 日、2023 年 4 月 26 日完成过户登记，公司控股股东由中信有限变更为 中信金控。放置 2023 年末，公司控股股东为中信金控，径直捏股比例为 64.14%；公司实质约束东谈主未 发生变化，仍为中国中信集团有限公司（以下简称“中信集团”）。 成，监事会由 6 名监事组成，高档束缚层由 9 名成员组成，组织结构情况见附件 1-2。       放置 2023 年末，公司已在中国境内 153 个城市树立营业网点 1,451 家。追踪期内，公司消亡范 围未发生变化，主要子公司情况见附件 1-3。       关联交往方面，放置 2023 年末，公司及子公司对一齐关联方企业的授信余额为 1,438.80 亿元 占成本净额比例为 16.54%，其中最大单一关联方授信余额占成本净额比例为 9.48%，均喜跃监管要 求。追踪期内，公司及子公司对一齐关联方企业的授信业务中，存眷类授信 2 笔，金额为 10.29 亿 元，次级类授信 1 笔，金额为 1.18 亿元，可疑类授信 2 笔，金额 2.18 亿元，亏蚀类授信 2 笔，金 额为 12.59 亿元，其他授信均为普通类。       甩抄本申诉出具日，公司在债券市集刊行的各类债务融资器具均已按时还本付息。   放置 2024 年 3 月末，累计已有东谈主民币 26,594,262,000 元转为中信银行 A 股普通股，占中信转债转股前中信银行 行已刊行普通股股份总额的 8.9056767%；尚未转股的中信转债金额为东谈主民币 13,405,738,000 元。   国度金融监督束缚总局监管口径。                        中信银行主体与公开辟行 A 股可雷同公司债券 2024 年度追踪评级申诉 偿债环境   （一）宏不雅环境 现考究开局，全年经济回升向好态势将捏续巩固和增强。 调，遵循扩大内需、优化结构，全年经济总体回升向好，GDP 同比增长 5.2%，谢世界主要经济体中 名列三甲。高质料发展塌实鼓吹，科技革命引颈产业加速转型升级，制造业绿色化、高端化、智能 化发展特征显赫。政策组合拳有劲有用，其中财政政策加力提效，加强要点畛域开销保险，全年新 增税费优惠超 2.2 万亿元，增发 1 万亿国债支捏灾后复原重建等。货币政策精确有劲，两次裁减存 款准备金率、两次下调政策利率，推动实体经济融资成本捏续下落，加强科技金融、绿色金融、普 惠金融、待业金融和数字金融发展，制定实施一揽子化解场所债务决议，有用防患化解风险，各项 政策协同发力，推动经济完毕质的有用提高和量的合理增长。 效益上捏续发力，一季度完毕考究开局，GDP 同比增长 5.3%，其中基建投资、制造业投资、出口表 现苍劲，消费对经济增长的主引擎作用捏续显赫。政策方面，积极的财政政策秩序加力，开销结构 络续优化、资金效益络续提高，财政政策靠前发力护航投资花式提速增效。郑重的货币政策机动适 度、精确有用，资源优化配置作用缓缓完善，审视教导资金流向新动力、高端装备制造、生物医药 等战术性新兴产业，加大对实体经济支捏力度，裁减社会抽象融资成本，助力新质坐蓐力加速发展。 总体来看，我国经济基础稳、上风多、韧性强、潜能大，全年经济回升向好态势将捏续巩固和增强。   （二）行业环境 体经济、行业表率健康发展和防患化解金融风险导向的进一步确立以及干系政策措施的陆续出台，商 业银行郑重发展的基础将赓续夯实。   交易银行是我国银行业金融机构的主要组成部分，处于我国金融体系的中枢位置。放置 2023 年 末，我邦交易银行总资产和总欠债范围永诀为 354.85 万亿元和 327.15 万亿元，永诀占银行业金融 机构总资产和总欠债的 85.0%和 85.4%。   我邦交易银行赓续自若初始。资产质料方面，放置 2023 年末，交易银行不良贷款率同比赓续下 降，同期拨备粉饰率赓续保捏较高水平，风险抵补能力仍较强，但不同类型交易银行资产质料仍存 在分化特征，城市交易银行和农村交易银行等区域性交易银行不良贷款水平偏高。盈利水平方面， 交易银行净息差赓续收窄，资产和成本利润率均呈下落趋势，盈利踏实性靠近一定老到。流动性方 面，交易银行流动性比例仍显赫高于监管模范，体现出较好的流动性风险对抗能力。成本满盈性方 面，交易银行成本满盈水平保管踏实，但城市交易银行和农村交易银行同期靠近成本突然较大和资 本补充方式相对有限的双重压力。 险为干线，一方面以“稳”字当头，促进交易银行围绕小微企业、“三农”、绿色金融、制造业等重 点畛域和薄弱要领，加大对实体经济的金融支捏；另一方面，监管部门教导交易银行通过缓期、借 新还旧、置换等市集化方式化解融资平台债务风险，推动中小银行兼并重组等方式以化解区域机构 风险。此外，银行业房地产信贷政策渐渐成为宏不雅政策诊治优化的要点，交易银行要踏实房地产开                            中信银行主体与公开辟行 A 股可雷同公司债券 2024 年度追踪评级申诉 发贷款投放、支捏个东谈主住房贷款合理需求。全体来看，交易银行自若初始和健康发展的基础将赓续 夯实。 表2   2021～2023 年我邦交易银行主要监管缱绻情况（单元：%）         花式                2023 年                 2022 年             2021 年 期末不良贷款率                                 1.59               1.63               1.73 期末拨备粉饰率                            205.14                 205.85             196.91 期末贷款拨备率                                 3.27               3.36               3.40 净息差                                     1.69               1.91               2.08 成本收入比                               35.26                 33.97              32.08 资产利润率                                   0.70               0.76               0.79 成本利润率                                   8.93               9.33               9.64 期末流动性比例                             67.88                 62.85              60.32 期末中枢一级成本满盈率                         10.54                 10.74              10.78 期末一级成本满盈率                           12.12                 12.30              12.35 期末成本满盈率                             15.06                 15.17              15.13 数据开端：国度金融监督束缚总局 资产创造能力   （一）市集竞争力   看成世界性股份制交易银行，公司境表里分支机构粉饰凡俗，且存贷款业务范围仍居于世界股 份制交易银行前线，市局势位仍然显赫。   公司是世界性股份制交易银行，同期境表里分支机构粉饰凡俗。放置 2023 年末，公司在中国境 内 153 个城市树立营业网点 1,451 家，且在伦敦、中国香港、悉尼等地树立境外分支机构。同期末， 公司总资产、贷款总额和进款总额在世界性股份制交易银行中名次仍居于前线，市局势位仍显赫。 表 3 放置 2023 年末主要股份制交易银行资产及存贷款情况（单元：亿元）        银行                总资产                   贷款总额                进款总额       招商银行                 110,284.83             65,088.65            81,554.38       兴业银行                 101,583.26             54,609.35            51,370.73       中信银行                 90,524.84              54,983.44            53,981.83       浦发银行                 90,072.47              50,177.54            49,846.30       民生银行                 76,749.65              43,848.77            42,830.03       光大银行                 67,727.96              37,869.54            40,945.28       祥瑞银行                 55,871.16              34,075.09            34,072.95       中原银行                 42,547.66              23,095.83            21,299.45       广发银行                 35,095.22              20,732.06            21,815.25       浙商银行                 31,438.79              17,162.40            18,686.59       渤海银行                 17,327.34               9,326.44             9,151.62       恒丰银行                 14,397.05               8,123.06             7,772.14 数据开端：凭据各家银行 2023 年年报整理                                     中信银行主体与公开辟行 A 股可雷同公司债券 2024 年度追踪评级申诉      （二）运营能力      公司加强个东谈主进款业务现实，个东谈主进款增长驱动进款总范围赓续增长；同期，公司反映国度政 策，赓续加好像点畛域的信贷投放，贷款总范围进一步提高。      放置 2023 年末，公司全体存贷款业务范围赓续增多。进款业务方面，公司通过进一步优化手机 银行与个东谈主网银等电子渠谈的购买经过、丰富互异化进款居品需求选拔、完善支付结算场景下的综 合处事等方式扩大个东谈主进款范围，个东谈主进款范围同比增长 13.47%，推动客户进款范围赓续提高。      贷款业务方面，公司顽强落实国度宏不雅政策，加强对普惠金融、实体经济等要点畛域的支捏， 加大中遥远贷款、制造业贷款等投放力度，2023 年末对公贷款同比增长 6.86%。同期，公司有序推 动个东谈主住房贷款、个东谈主操办贷款、个东谈主信用贷款三大居品的发展，住房典质、信用卡、操办贷款、消 费贷款等个东谈主贷款同比增长 7.89%，共同推动公司贷款总额同比增长 6.71%。 表4    2021～2023 年末公司存贷款结构情况（单元：亿元、%）       花式                  金额              占比                  金额               占比               金额            占比 客户进款总额          53,981.83          100.00           50,993.48         100.00          47,365.84       100.00      对公进款       39,323.67           72.85           38,075.32          74.67          37,642.75        79.47      个东谈主进款       14,658.16           27.15           12,918.16          25.33           9,723.09        20.53 贷款及垫款总额         54,983.44          100.00           51,527.72         100.00          48,559.69       100.00      对公贷款       26,971.50           49.05           25,240.16          48.98          23,361.79        48.11      个东谈主贷款       22,838.46           41.54           21,169.10          41.08          20,538.24        42.29      贴现贷款        5,173.48               9.41         5,118.46           9.93           4,659.66         9.60 注：存贷款范围不含干系应计利息 数据开端：凭据公开贵府整理      公司贷款行业分散仍较为分散，客户聚集度仍保捏在较低水平，成心于分散风险。      放置 2023 年末，公司贷款行业分散结构保捏踏实，贷款行业分散仍较为分散。公司赓续加大对 先进制造业以及高新时刻等畛域的支捏力度，制造业贷款增速相对较快。同期，受宏不雅经济环境以 及国度对于房地产金融的调控与强监管政策等成分的影响，公司自若有序开展房地产授信业务，公 司房地产业对公贷款范围和占比均赓续下落。 表5   2021～2023 年末公司对公贷款主要行业分散情况（单元：亿元、%）            花式                              金额                占比          金额              占比             金额          占比 租出和交易处事业                     5,314.24           19.70      4,913.01         19.47        4,561.82      19.53 制造业                          5,000.02           18.54      4,195.07         16.62        3,561.29      15.24 水利、环境和人人设施束缚业                4,345.70           16.11      4,133.99         16.38        3,811.82      16.32 房地产业                         2,593.63            9.62      2,771.73         10.98        2,848.01      12.19 批发和零卖业                       2,136.32            7.92      1,776.12            7.04      1,634.89         7.00 交通运载、仓储和邮政业                  1,392.01            5.16      1,498.91            5.94      1,440.53         6.17 建筑业                          1,160.99            4.30      1,033.35            4.09      1,056.33         4.52       对公贷款                  26,971.50          100.00     25,240.16        100.00       23,361.79     100.00 注：贷款范围不含干系应计利息 数据开端：凭据公开贵府整理                            中信银行主体与公开辟行 A 股可雷同公司债券 2024 年度追踪评级申诉 升 0.01 个百分点和下落 0.34 个百分点，贷款客户聚集度仍保捏在较低水平，成心于分散风险。 表6   2021～2023 年末公司客户聚集度情况（单元：%）              花式             2023 年末           2022 年末          2021 年末 单一最大客户贷款比例                             1.20             1.19              1.23 最大十家客户贷款比例                             9.50             9.84             10.15 数据开端：凭据公开贵府整理      公司表外业务由信贷承诺、成本承担和用作质押资产组成，其中，信贷承诺以银行承兑汇票和 信用卡承担为主。放置 2023 年末，公司表外业务范围为 30,275.71 亿元，同比增长 23.27%，主淌若 用作质押资产增多所致。      （三）可捏续发展能力      公司赓续坚捏高质料发展干线，战术转型取得积极弘扬，同期，风险束缚体系全体保捏踏实。      追踪期内，公司赓续坚捏高质料发展干线，通过构建“资产束缚、资产束缚、抽象融资”三大核 心能力推动变革转型，战术转型取得积极弘扬，操办事迹、市局势位、抽象实力、品牌形象显着提 升。公司贯彻中央金融责任会议精神，在研判表里部花样的基础上，制定了《中信银行 2024～2026 年发展缱绻》，聚焦作念好科技金融、绿色金融、普惠金融、待业金融、数字金融，捏续潜入矫正创 新，加强高质料金融处事。风险束缚方面，公司捏续完善风险束缚体系，矫正风险束缚组织架构， 潜入审批体系矫正、贷后束缚转型、突出资产操办平台搭建等多方成立，风险束缚体系全体保捏稳 定。2023 年以来，公司在高管准入束缚、授信束缚、贷后束缚等方面存在不及，被监管机构处以罚 款。环境和社会包袱方面，公司赓续提高 ESG 束缚水平，加强轨制体系成立，制定《中信银行环境、 社会和管治（ESG）束缚目的》和《中信银行 ESG 束缚责任决议》，明确改日三年 ESG 发展标的，进 一步理顺全行 ESG 束缚组织架构。 偿债开端与欠债均衡      （一）偿债开端 稳，盈利能力保捏郑重。 受 LPR 利率捏续下调、市集信贷有用需求不及等原因影响，2023 年，公司资产端收益率水平赓续下 降，公司净息差同比下落 0.19 个百分点至 1.78%，利息净收入同比下落 4.72%。同期，公司手续费 及佣金净收入同比下落 12.70%，主淌若开心业务手续费收入下落所致。2023 年，公司营业开销同比 减少 5.12%，主淌若贷款及表外花式减值亏蚀减少，信用减值亏蚀同比下落所致。同期，得益于信用 减值亏蚀算提的减少，公司净利润同比增长 8.12%，平均总资产陈诉率和加权平均净资产收益率较                                  中信银行主体与公开辟行 A 股可雷同公司债券 2024 年度追踪评级申诉 表7    2021～2023 年公司盈利情况（单元：亿元、%）             花式                    2023 年                     2022 年                    2021 年 营业收入                                      2,058.96                2,113.92                 2,045.57 其中：利息净收入                                  1,435.39                1,506.47                 1,478.96       手续费及佣金净收入                            323.83                     370.92                    358.70       投资收益                                 258.34                     197.27                    174.11 营业开销                                      1,310.01                1,380.74                 1,389.88 其中：业务及束缚费                                  666.12                     645.48                    597.37       信用减值亏蚀                               619.26                     713.59                    770.05 净利润                                        680.62                     629.50                    563.77 平均总资产陈诉率                                     0.77                      0.76                      0.72 加权平均净资产收益率                                  10.80                     10.80                     10.73 数据开端：凭据公开贵府整理      公司是公开市集一级交往商，且在 A 股及 H 股上市，可通过刊行债券和同行融资等方式补充可 用资金，融资渠谈丰富。      公司是中国东谈主民银行遴择出的公开市集一级交往商之一，且在 A 股及 H 股上市，领有丰富的融 资渠谈，可通过刊行债券和同行融资等方式补充可用资金。放置 2023 年末，公司存续债券包括二级 成本债、无固如期限成本债券、可雷同公司债券等。      公司赓续加强不良资产科罚力度，不良贷款余额以及不良贷款率均赓续下落，资产质料赓续改 善；同期，公司拨备粉饰水平赓续上涨，风险对抗能力进一步增强。      公司资产主要由信贷类资产和证券投资类资产组成。2023 年，跟着信贷投放和投资资产配置继 续增多，公司资产范围赓续增长，资产结构较为踏实。 表8   2021～2023 年末公司主要资产组成情况（单元：亿元、%）       花式                   金额             占比               金额             占比             金额              占比 现款类资产             4,164.42         4.60           4,773.81         5.59         4,353.83           5.41 同行类资产             4,235.90         4.68           3,107.28         3.64         3,432.11           4.27 信贷类资产            53,837.50        59.47       50,389.67           58.95        47,480.76          59.03 证券投资类资产          25,929.06        28.64       25,028.69           29.28        23,226.41          28.88 小计               88,166.88        97.40       83,299.45           97.45        78,493.11          97.59      资产整个        90,524.84       100.00       85,475.43          100.00        80,428.84         100.00 数据开端：凭据公开贵府整理 不良贷款率和存眷类贷款占比同比均赓续下落，资产质料赓续改善。公司对公不良贷款主要聚集在 制造业、房地产业、批发和零卖业三个行业，上述行业的不良贷款余额占对公不良贷款总额的比例 为 58.07%；其中，制造业不良贷款余额较上年末增多 60.52 亿元，不良贷款率同比上涨 1.02 个百                                     中信银行主体与公开辟行 A 股可雷同公司债券 2024 年度追踪评级申诉 分点，主淌若部分制造业受市集需求不及等多重成分影响，行业竞争加重、盈利下落，信用风险暴 露有所增多。放置 2023 年末，公司过时 90 天以上贷款占不良贷款的比例为 75.11%，过时 90 天以 上贷款均纳入不良贷款束缚。     表9   2021～2023 年末公司贷款五级分类情况（单元：亿元、%）          花式                     金额             占比        金额              占比        金额             占比          普通类     53,468.75          97.25   50,031.90         97.10   47,036.20        96.86          存眷类         866.69          1.57        843.69        1.63      848.90         1.75          次级类         173.46          0.32        365.40        0.71      338.19         0.70          可疑类         261.07          0.47        214.69        0.42      269.38         0.55          亏蚀类         213.47          0.39         72.04        0.14       67.02         0.14      不良贷款余额         648.00           1.18        652.13        1.27     674.59          1.39          贷款总额    54,983.44         100.00   51,527.72        100.00   48,559.69       100.00     注：贷款范围不含干系应计利息     数据开端：凭据公开贵府整理       证券投资类资产仍是公司第二大类资产，2023 年，跟着债券投资投放增多，公司证券类资产规 模同比有所提高。放置 2023 年末，公司债券投资范围同比增长 6.19%，主淌若国债及场所债投资增 加所致。同期末，公司对资金相信缱绻和定向资管缱绻的投资余额均赓续下落，上述两项资产意象 占金融投资总额的比例为 8.76%。投资资产质料方面，放置 2023 年末，公司计入第三阶段的债权投 资和其他债权投资总额同比有所下落，                 共计 485.16 亿元 ，占上述投资资产投资总额的比例为 2.43%， 已计提减值准备 222.68 亿元。       （二）债务及成本结构       公司赓续加强欠债束缚，主要流动性缱绻均喜跃监管条目，流动性风险管控能力依然较强；但 另一方面，公司如期进款占比略有下落，进款踏实性仍有待加强，跟着资金业务的拓展，公司成本 满盈率水平略有下落，改日靠近一定的成本补充需求。 致；欠债结构保捏踏实，仍主要由进款类欠债、对同行欠债和债券类欠债组成。     包含应计利息。                                      中信银行主体与公开辟行 A 股可雷同公司债券 2024 年度追踪评级申诉 表 10   2021～2023 年末公司负借主要组成情况（单元：亿元、%）        花式                   金额               占比                金额                 占比            金额               占比 对央行欠债             2,732.26              3.28         1,194.22             1.52       1,891.98              2.56 对同行欠债            14,772.32            17.76      14,707.11               18.71      13,514.33             18.26 进款类欠债            54,676.57            65.73      51,578.64               65.61      47,899.69             64.73 债券类欠债             9,659.81            11.61          9,752.06            12.40       9,582.03             12.95 小计               81,840.96            98.39      77,232.03               98.24      72,888.03             98.49        欠债总额      83,178.09           100.00      78,617.13              100.00      74,002.58            100.00 数据开端：凭据公开贵府整理    进款期限结构方面，放置 2023 年末，公司如期进款占比略有下落，进款踏实性有待增强。 表 11   2021～2023 年末公司进款按期限类型分主要组成情况（单元：亿元、%）        花式                  金额                占比            金额                 占比                金额               占比 如期进款            28,704.78            53.17      27,987.80               54.89       24,522.11             51.77 活期进款            25,277.05            46.83      23,005.68               45.11       22,843.73             48.23 注：进款范围不含干系应计利息 数据开端：凭据公开贵府整理    公司赓续加强欠债束缚，保管合理主动欠债结构，优质流动资产储备满盈。2023 年末，公司主 要流动性缱绻均喜跃监管条目，流动性风险管控能力依然较强。 表 12   2021～2023 年末公司流动脾性况（单元：%）         花式           监管条目                      2023 年末                  2022 年末                 2021 年末 流动性比例（东谈主民币）            ≥25.00                            52.00                      62.18               59.99 流动性粉饰率               ≥100.00                           167.48                     168.03                 146.59 净踏实资金比例              ≥100.00                           108.29                     107.64                 106.01 数据开端：凭据公开贵府整理    追踪期内，公司通过利润留存以及刊行金融债券，推动成本净额赓续上涨，但跟着资金业务的 拓展，加权风险资产范围赓续增长，加大对成本的突然，公司成本满盈率同比略有下落，改日跟着 业务的赓续拓展，公司靠近一定的成本补充需求。 表 13   2021～2023 年末公司成本满盈水平情况（单元：亿元、%）          花式                 监管条目                      2023 年末                2022 年末             2021 年末 成本净额                           -                           8,698.53               8,320.87             7,858.11 加权风险资产                         -                          67,277.13              63,155.06         58,095.23 成本满盈率                       ≥11.00                              12.93               13.18                13.53 一级成本满盈率                      ≥9.00                              10.75               10.63                10.88 中枢一级成本满盈率                    ≥8.00                               8.99                 8.74                8.85 数据开端：凭据公开贵府整理                       中信银行主体与公开辟行 A 股可雷同公司债券 2024 年度追踪评级申诉 外部支捏   公司是世界性股份制交易银行和国内系统迫切性银行，对国内经济社会发展和金融市集初始具 有迫切影响，量度在需要时赢得中央政府支捏的可能性很大。   公司是世界性股份制交易银行，分支机构繁密且粉饰范围广，总资产范围在世界性股份制交易 银行中位居前线。此外，凭据中国东谈主民银行和国度金融监督束缚总局于 2023 年 9 月发布的 2023 年 度我国系统迫切性银行名单，公司按系统迫切性得分位于第二组，对国内经济社会发展和金融市集 初始具有迫切影响，量度在需要时赢得中央政府支捏的可能性很大。   股东支捏方面，公司实质约束东谈主中信集团实力浑厚，为其改日业务开展提供了有劲撑捏。2023 年，公司与中信证券、中信保诚东谈主寿等中信集团金融子公司在债券承销、资产束缚等畛域密切融合， 协同联结融资范围冲突 2.1 万亿元。 评级论断   抽象分析，大公保管中信银行股份有限公司信用等第 AAA，评级瞻望保管踏实。“中信转债”信 用等第保管 AAA。                               中信银行主体与公开辟行 A 股可雷同公司债券 2024 年度追踪评级申诉 附件 1 公司治理                                                                （单元：亿股、%）                股东称号                        股东性质    捏股数目          捏股比例 中国中信金融控股有限公司                               国有法东谈主       314.07        64.14 香港中央结算（代理东谈主）有限公司                            境外法东谈主       121.36        24.78 中国香烟总公司                                    国有法东谈主        21.47         4.39 中国证券金融股份有限公司                               国有法东谈主        10.19         2.08 中央汇金资产束缚有限包袱公司                             国有法东谈主         2.67         0.55 香港中央结算有限公司                                 境外法东谈主         1.79         0.37 中国成立银行股份有限公司                               国有法东谈主         1.69         0.34 招商银行股份有限公司－上证红利交往型绽放式指                                             其他          0.60         0.12 数证券投资基金 河北成立投资集团有限包袱公司                             国有法东谈主         0.31         0.06 中国保利集团有限公司                                 国有法东谈主         0.27         0.06                   意象                        -         474.43        96.89 注：1、上表中部分股东之间存在关联关系或一致行径关系。香港中央结算（代理东谈主）有限公司是香港中央结算有限公司的全资子公司。 凭据《中国成立银行股份有限公司 2023 年第三季度申诉》《中国成立银行股份有限公司对于控股股东增捏本行股份的公告》，放置 2023 年 10 月 11 日，中央汇金投资有限包袱公司过甚全资子公司中央汇金资产束缚有限包袱公司意象捏有中国成立银行 57.32%的股份； 中信股份过甚下属子公司（含中信有限、中信金控）意象捏有中信银行股份 32,284,227,773 股，占中信银行股份总额的 65.93%。中信 金控径直捏有中信银行股份 31,406,992,773 股，占中信银行股份总额的 64.14%； 股份有限公司全资子公司香港新湖投资有限公司通过香港中央结算（代理东谈主）有限公司捏有中信银行 H 股股份 153,686,000 股，占中信 银行股份总额的 0.314%。 数据开端：凭据公开贵府整理                                         中信银行主体与公开辟行 A 股可雷同公司债券 2024 年度追踪评级申诉 数据开端：凭据公开贵府整理                            中信银行主体与公开辟行 A 股可雷同公司债券 2024 年度追踪评级申诉                                                           （单元：亿元、%） 序号               子公司称号                   注册成本         捏股比例      取得方式 注：经监管机构批准，信银（香港）投资有限公司（以下简称“信银投资”）回购并刊出中信银行（国外）所捏有 0.95%股权，该项股权 变更于 2023 年 3 月 3 日认真完成，股权变更后信银投资为中信银行全资子公司。 数据开端：凭据公开贵府整理                 中信银行主体与公开辟行 A 股可雷同公司债券 2024 年度追踪评级申诉 附件 2 中信银行股份有限公司主要财务缱绻                                                        （单元：亿元、%）            花式        2023 年           2022 年             2021 年                   主要财务数据 期末现款及存放中央银行款项              4,164.42      4,773.81           4,353.83 期末交往性金融资产                  6,138.24      5,575.94           4,958.10 期末披发贷款和垫款              53,837.50        50,389.67          47,480.76 期末债权投资                 10,855.98        11,354.52          11,702.29 期末其他债权投资                   8,886.77      8,046.95           6,518.57 期末其他职权器具投资                    48.07            51.28              47.45 期末资产整个                 90,524.84        85,475.43          80,428.84 期末收受进款                 54,676.57        51,578.64          47,899.69 期末欠债意象                 83,178.09        78,617.13          74,002.58 期末实收获本（或股本）                  489.67        489.35             489.35 期末通盘者职权意象                  7,346.75      6,858.30           6,426.26 营业收入                       2,058.96      2,113.92           2,045.57 利息净收入                      1,435.39      1,506.47           1,478.96 净利润                          680.62        629.50             563.77 操办行动产生的现款流量净额                 -9.18      1,950.66            -753.94 投资行动产生的现款流量净额                 18.87     -1,158.73          -2,067.88 筹资行动产生的现款流量净额               -631.02       -325.39           2,199.18                  主要财务及监管缱绻 净息差                            1.78             1.97               2.05 净利差                            1.75             1.92               1.99 成本收入比                         32.35            30.53              29.20 平均总资产陈诉率                       0.77             0.76               0.72 加权平均净资产收益率                    10.80            10.80              10.73 期末单一最大客户贷款比例                   1.20             1.19               1.23 期末最大十家客户贷款比例                   9.50             9.84              10.15 期末不良贷款率                        1.18             1.27               1.39 期末拨备粉饰率                      207.59        201.19             180.07 期末贷款拨备率                        2.45             2.55               2.50 期末存贷比                        101.86        101.05             102.52 期末流动性比例（东谈主民币）                  52.00            62.18              59.99 期末流动性粉饰率                     167.48        168.03             146.59 期末净踏实资金比例                    108.29        107.64             106.01 期末成本满盈率                       12.93            13.18              13.53 期末一级成本满盈率                     10.75            10.63              10.88 期末中枢一级成本满盈率                    8.99             8.74               8.85                        中信银行主体与公开辟行 A 股可雷同公司债券 2024 年度追踪评级申诉 附件 3 主要缱绻的计较公式         缱绻称号                        计较公式 现款类资产             现款及存放中央银行款项 同行类资产             存放同行款项+拆出资金+买入返售金融资产 信贷类资产             披发贷款和垫款                   可供出售金融资产+捏有至到期投资+应收款项类金融资产+以公允价值计量且                   其变动计入当期损益的金融资产； 证券投资类资产                   新金融器具准则下为：交往性金融资产+其他债权投资+其他职权器具投资+债权                   投资 对央行欠债             向中央银行借款 对同行欠债             同行过甚他金融机构存放款项+拆入资金+卖出回购金融资产款 进款类欠债             收受进款 债券类欠债             应答债券（含同行存单） 净息差               选用中信银行如期申诉 净利差               选用中信银行如期申诉 成本收入比             选用中信银行如期申诉 平均总资产陈诉率          选用中信银行如期申诉 加权平均净资产收益率        选用中信银行如期申诉 不良贷款率             选用中信银行如期申诉 拨备粉饰率             选用中信银行如期申诉 贷款拨备率             选用中信银行如期申诉 单一最大客户贷款比例        选用中信银行如期申诉 存贷比               贷款总额/进款总额×100% 流动性比例             选用中信银行如期申诉 流动性粉饰率            选用中信银行如期申诉 中枢欠债依存度           选用中信银行如期申诉 成本满盈率、一级成本满盈率、核                   选用中信银行如期申诉 心一级成本满盈率                              中信银行主体与公开辟行 A 股可雷同公司债券 2024 年度追踪评级申诉 附件 4 信用等第象征和界说  信用等第                                  界说      AAA        偿还债务的能力极强，基本不受不利经济环境的影响，负约风险极低。      AA         偿还债务的能力很强，受不利经济环境的影响不大，负约风险很低。       A         偿还债务能力较强，较易受不利经济环境的影响，负约风险较低。      BBB        偿还债务能力一般，受不利经济环境影响较大，负约风险一般。      BB         偿还债务能力较弱，受不利经济环境影响很大，有较高负约风险。       B         偿还债务的能力较地面依赖于考究的经济环境，负约风险很高。      CCC        偿还债务的能力绝顶依赖于考究的经济环境，负约风险极高。      CC         在歇业或重组时可赢得保护较小，基本弗成保证偿还债务。       C         弗成偿还债务。            正面   存在成心成分，一般情况下，信用等第上调的可能性较大。 瞻望         踏实   信用气象踏实，一般情况下，信用等第诊治的可能性不大。            负面   存在不利成分，一般情况下，信用等第下调的可能性较大。 注：除 AAA 级、CCC 级（含）以劣等第外，每一个信用等第可用“+”、“-”象征进行微调，暴露略高或略低于本等第。  信用等第                                  界说      AAA        偿还债务的能力极强，基本不受不利经济环境的影响，负约风险极低。      AA         偿还债务的能力很强，受不利经济环境的影响不大，负约风险很低。       A         偿还债务能力较强，较易受不利经济环境的影响，负约风险较低。      BBB        偿还债务能力一般，受不利经济环境影响较大，负约风险一般。      BB         偿还债务能力较弱，受不利经济环境影响很大，有较高负约风险。       B         偿还债务的能力较地面依赖于考究的经济环境，负约风险很高。      CCC        偿还债务的能力绝顶依赖于考究的经济环境，负约风险极高。      CC         在歇业或重组时可赢得保护较小，基本弗成保证偿还债务。       C         弗成偿还债务。 注：除 AAA 级、CCC 级（含）以劣等第外，每一个信用等第可用“+”、“-”象征进行微调，暴露略高或略低于本等第。